2017 年4 月7 日,中国移动发布2017-2018 年非骨架式带状光缆产品集中采购(第一批次)招标公告。预估采购规模为6.31 万皮长公里,折合1249.22 万芯公里,招标内容为光纤生产和成缆部分加工。此次采购满足期为2017 年7 月—2017 年12 月,不设置最高投标限价。此次中国移动4月份公布集采招标计划符合之前市场预期。

      不限价招标争夺优先供货权,接入网建设持续发力
      中国移动此次采取不限价招标,有别于此前中国联通的限价招标模式。我们认为这是中国移动在争夺供应商的带状光缆优先供货权的明确信号,同时说明带状光缆是目前中国移动乃至市场上最为紧缺的光缆产品。我们与市场不同的逻辑有:1、供需缺口的存在成为光缆集采价格的重要支撑;2、带状光缆需求旺盛,接入网建设持续发力。

      与市场不同的逻辑1:供需缺口的存在成为光缆集采价格的重要支撑
      我们在此前联通启动史上最大规模光缆集采招标时就已经强调,中国联通对于2017 年光纤光缆供应紧张的预期已经形成。这一点与我们此前的预测基本吻合,我们预测2017 年中国光纤预制棒产能约为8650 吨,对应光纤产能为2.4 亿芯公里。而从三大运营商等了解的信息来看,2017 年光纤集采需求约为2.8 亿芯公里。联通的集采计划极大的刺激了中国移动,从而也导致了此次中国移动通过不限价招标来争夺2017 年优先供货权。

      与市场不同的逻辑2:带状光缆需求旺盛,接入网建设持续发力
      带状光缆具有在同样的光缆外径下可以容纳较多的光纤芯数和可多根光纤同时接续的优点,因此被广泛应用于接入网。此前中国联通集采包含1534万芯公里带状光缆,此次中国移动集采规模为1249 万芯公里带状光缆,这足以说明运营商在光通信接入网层面的建设正在持续发力。虽然三大运营商2017 年CAPEX 预计接入网投资规模将会下降23%,但是我们认为FTTX 市场仍然是运营商市场争夺的焦点,因此接入网建设或存在超预期。